Tỷ số nợ trên tổng tài sản là con số minh họa cho sự phát triển của một doanh nghiệp. Các nhà đầu tư muốn đảm bảo rằng công ty có khả năng hoàn vốn đầu tư của họ. Mặt khác, các chủ nợ muốn xem công ty đã có bao nhiêu nợ vì họ lo ngại về tài sản thế chấp và khả năng hoàn trả. Nếu công ty đã tận dụng tất cả tài sản của mình và hầu như không thể đáp ứng các khoản thanh toán hàng tháng, người cho vay có thể sẽ không mở rộng thêm bất kỳ khoản tín dụng nào. Cùng chúng tôi tìm hiểu về con số này qua bài viết dưới đây.
Khái niệm tỷ số nợ trên tổng tài sản
Tỷ lệ nợ trên tài sản (DTA) là một tỷ lệ đòn bẩy đo lường số lượng tổng tài sản được tài trợ bởi các chủ nợ thay vì các nhà đầu tư. Nói cách khác, nó cho thấy tỷ lệ phần trăm tài sản được tài trợ bằng cách đi vay so với phần trăm nguồn lực được tài trợ bởi các nhà đầu tư.
Về cơ bản, nó minh họa cách một công ty đã phát triển và có được tài sản của mình theo thời gian. Các công ty có thể tạo ra lãi suất của nhà đầu tư để thu được vốn, tạo ra lợi nhuận để có được tài sản của chính mình hoặc nhận nợ. Rõ ràng, hai cách đầu tiên thích hợp hơn trong hầu hết các trường hợp.
Đây là một phép đo quan trọng vì nó cho thấy công ty đã sử dụng đòn bẩy như thế nào bằng cách xem xét bao nhiêu nguồn lực của công ty thuộc sở hữu của các cổ đông dưới dạng vốn chủ sở hữu và các chủ nợ dưới dạng nợ. Cả nhà đầu tư và chủ nợ đều sử dụng con số này để đưa ra quyết định về công ty.
Công thức tính tỷ số nợ trên tổng tài sản
Công thức tỷ lệ nợ trên tài sản được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả cho tổng tài sản.
Như bạn thấy, phương trình này khá đơn giản. Nó tính toán tổng nợ theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản. Có nhiều biến thể khác nhau của công thức này chỉ bao gồm một số tài sản nhất định hoặc các khoản nợ cụ thể như hệ số thanh toán hiện hành. Tuy nhiên, so sánh tài chính này là một phép đo toàn cầu được thiết kế để đo lường toàn bộ công ty.
Phân tích tỷ số nợ trên tổng tài sản
Phân tích
Các nhà phân tích, nhà đầu tư và chủ nợ sử dụng phép đo này để đánh giá rủi ro tổng thể của một công ty. Các công ty có con số này cao hơn được coi là rủi ro hơn khi đầu tư vào và cho vay vì họ có đòn bẩy cao hơn. Điều này có nghĩa là một công ty có chỉ số đo lường cao hơn sẽ phải trả một phần trăm lợi nhuận về nguyên tắc và trả lãi lớn hơn một công ty có cùng quy mô với một tỷ lệ thấp hơn. Vì vậy, thấp hơn luôn luôn tốt hơn.
Nếu nợ đối với tài sản bằng 1, điều đó có nghĩa là công ty có cùng số nợ phải trả với tài sản. Công ty này có tỷ lệ đòn bẩy cao. Một công ty có DTA lớn hơn 1 có nghĩa là công ty có nhiều nợ hơn tài sản. Công ty này sử dụng đòn bẩy cực kỳ cao và rủi ro cao khi đầu tư vào hoặc cho vay. Một công ty có DTA nhỏ hơn 1 cho thấy rằng công ty đó có nhiều tài sản hơn nợ phải trả và có thể thanh toán các nghĩa vụ bằng cách bán tài sản của mình nếu cần. Đây là công ty ít rủi ro nhất trong ba công ty.
Ví dụ
Anh Đ. là chủ một công ty ở khu vực Quận 1, Hồ Chí Minh. Chủ nhân của doanh nghiệp này đang đăng ký một khoản vay để xây dựng một cơ sở mới có thể chứa nhiều thang máy hơn. Hiện tại, anh ấy có 1 tỷ VNĐ tài sản, và anh 500 triệu VNĐ phải trả. DTA của anh ấy sẽ được tính như sau:
500.000/ 1.000.000 = 0,5%
Như bạn có thể thấy, DTA của anh Đ. là 0,5 vì anh ấy có số tài sản gấp đôi nợ phải trả. Ngân hàng của anh Đ. sẽ cân nhắc điều này trong quá trình anh ấy đăng ký khoản vay.
DTA của anh Đ. rất hữu ích để xem xem anh ấy đang sử dụng đòn bẩy như thế nào. Ví dụ, nếu ngành hàng mà anh ấy đang kinh doanh có DTA trung bình là 1. 25 nghĩa là anh ấy đang làm rất tốt. Việc so sánh một phép tính như thế này với các công ty khác trong ngành luôn là điều quan trọng.
Như vậy, bài viết đã phần nào cung cấp cho các bạn hiểu rõ về tỷ số nợ trên tổng tài sản. Hy vọng bạn đã có thêm thông tin bổ ích cho công việc của mình.